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尽职调查员有什么前途!说尽职调查是鸡肋的人

时间:2021-07-20 21:25:54

说尽职调查是鸡肋的人,必定不具备高瞻远瞩的战略眼光

企业并购作为资产重组的重要形式之一,是企业外部成长的主要方式,它包括两层含义:并购。

并购既是实现企业转型、产权重组、产业结构和产品结构调整的重要途径,也是实现企业资源在社会范围内有效再配置的重要手段。中国加入世贸组织后,经济市场化进程进一步加快。并购作为企业谋求生存和发展的手段,以前所未有的规模、速度和方式取得了巨大的发展。

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尽职调查的目的

尽职调查是对业务伙伴或交易对手进行调查,收集与拟进行交易的关键问题相关的信息,从而达到了解业务伙伴和交易对手,发现业务优势和劣势,找出存在的和潜在的影响交易的重大问题和重要因素的目的,为交易完成后是否与其合作或交易、议价甚至整合计划的决策提供依据和依据。

一般来说,尽职调查的目的可以分为以下三个方面:

(1)减少信息不对称

双方对彼此的了解不同,获得的信息范围也不同。这种信息不对称会影响自己的利益。

交易的有效性甚至会影响合作后运营的成败。因此,有必要进行尽职调查,以减少双方信息获取的不平衡。

(2)评估潜在风险

任何企业都存在各种风险,如过往财务账簿的规范性和准确性,相关资产是否具有发行人赋予的相应价值,发行人的经营或财务运作是否存在可能引发问题的因素等。尽职调查是发行上市风险管理的第一步,有助于更好地了解企业,发现企业存在的各种风险,评估其影响。

(3)发现企业的内在价值

在企业并购过程中,为了确定企业未来的发展战略,有必要探索企业的内在价值。企业的内在价值不仅取决于当前的财务账面价值,还取决于未来的收益,尽职调查有助于从当前价值和未来收益两方面充分发现企业的内在价值。

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尽职调查的类型

在资本市场,尽职调查一般可分为:

(1)法律尽职调查;

(2)财务尽职调查;

(3)技术尽职调查;

(4)业务经营尽职调查。

最常见的是财务尽职调查和法律尽职调查。

大多数尽职调查清单包括以下几个部分:公司基本信息、财务信息、资产、知识产权和设备、重大合同、员工、保险、诉讼等。但是在不同的业务需求下,我们最看重的公司价值是不一样的,尽职调查的目的仅靠一般的尽职调查清单是无法达到的。

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不同经济活动中尽职调查的重点

(1)投资

尽职调查的一个重要目的是发现项目的隐患。投资者最看重的是企业的盈利能力和成长性。因此,在调整过程中,我们通常会根据以下数据来分析这两种能力:资产周转率、资产负债率、流动比率和应收账款周转率。

通过掌握这些指标,我们基本可以了解项目是否值得投资,所以盈利能力是投资情况的主要决定因素。

(2)首次公开发行

在IPO调整中,决定公司能否IPO的条件是:1。可持续盈利能力;2.独立法人地位;3.报告期内经营是否合法合规。持续盈利是核心内容,即未来能否持续是决定IPO成功与否的主要条件。

(3)并购

在M&A,需要关注的是M&A的风险和收益是否匹配,金融真实性,是否存在法律风险。所有这些信息都可以从企业的业务和财务数据中反映出来。

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